傳說中，七重天瓊花宮內有一盞寶蓮燈擁有一種可以改變命運，穿越時空的力量。有一次，寶蓮燈被一仙女偷取下凡，而仙女更與凡人相愛，可惜天凡有別，仙女最終被二郎神率眾仙收伏于華山中，而寶蓮燈卻仍留在凡間，不知所蹤。 沉香自小便很有志氣，追隨隱士田藟學習方士之術。沉香往深山采藥，遇上下凡小仙女踏雪。踏雪奉了皇母之命來尋找「寶蓮燈」，如能尋回寶燈，她就可以正式位列仙班，不用投胎為人，受輪回之苦。沈香答應助踏雪完成任務。 不久后，踏雪偶然在飄飄家中的底下，發現了一盞外貌普通殘舊，卻又水火不侵的「奇異」紙燈。 田藟懷疑此燈就是寶蓮燈，修理時無意中啟動了開關，這燈竟然是部時光機，把沉香和踏雪帶到二十二年前的時光里。 沉香和踏雪在那里見到了杜三娘和劉彥昌，經踏雪卜卦，知道原來三娘就是偷取寶蓮燈的仙女，也就是沉香的娘親，而劉彥昌則是沉香的父親劉庸。兩人如若結合必遭天譴。 就在明白了真相后，田藟修好了寶蓮燈，把沉香和踏雪帶了回來。 沉香見自己的父親以前才識驚人，而現在因為失去妻子，變成了爛賭爛醉的人，十分心痛，決定回到二十二年前，拆散自己的爹和娘親。 誰知田藟搞錯了時間，把踏雪和沉香帶到了二十一年前。 踏雪在這里經三娘影響，明白了什么是人間真情，與沉香有了真情。飄飄也在這時明白了田藟二十多年來對自己的關心，兩人也成雙成對。 踏雪幫助沉香偷取了二郎神的神戟，并經田藟幫忙，造成了神斧，沉香用神斧劈開了華山，救出了三圣母。 王母娘娘也被他們所感動，允許三圣母與劉彥昌再續前緣，并貶踏雪下了凡間，直到百年后才可上天。這樣，踏雪和沉香，三娘和劉彥昌，終于可以幸福的生活在一起了。結局是個很不錯的大團圓。